Главная / Опционы / 101 СЕКРЕТ ТОРГОВЛИ ОПЦИОНАМИ / >> Секрет 38. Второй секрет портфельного страхования

>> Секрет 38. Второй секрет портфельного страхования

19-10-2011 11-06-31 Здравствуйте читатели моего блога. Давненько я не публиковал главы из книги Трестера «101 секрет торговли опционами». Читайте очередную главу  книги.

Второй секрет портфельного страхования

Есть еще один способ купить акцию, и получить страховку на неё, и заключается он в покупке структурированного продукта. Это финансовые инструменты, которые позволяют вам торговать закрытыми фондами, где Вы фактически покупаете индекс акций (т.е. S&P 500) (т.е. индекс взаимного фонда).

Торговля такими инструментами осуществляется аналогично внесенной в список акции, т.е. они могут быть куплены и проданы в течение дня. Когда Вы покупаете их, это походит на покупку взаимного фонда (закрытого), но они имеют встроенное страхование. Эти инструменты гарантируют Вам некоторую цену, когда она созреет, обычно через пять — шесть лет, но Вы можете свободно торговать ими до того дня, когда они поспеют.

Каждый из этих инструментов или структурированных продуктов имеет различные условия и гарантию одного из крупнейших брокерских домов. Эти структурированные изделия имеют страйковые цены, аналогично опционам и будут повышаться в подобном порядке по отношению к основному индексу акций. Однако, оплата такой страховки, обычно приводит к небольшой прибыли.

В середине 90-х, я купил акции одного из этих инструментов. Это была Stock Index Return Security (SIS), структурированный продукт, который отражал Mid Cap 400 Index. Я заплатил 8.75 $ за каждую акцию и мне дали гарантию зрелости до 10 $. Я продал свою позицию несколько лет спустя приблизительно по 32 $ за акцию.

Давайте посмотрим следующий пример. Мерилл Линч (Merrill Lynch) , имеет структурированный продукт, символ которого — MLF, который отслеживает Индекс S&P 500, названный как S&P 500 ”MITTS”. MLF является главной необеспеченной ценной долговой бумагой Merrill Lynch. Она имеет страйковую цену 1011 на S&P 500 Index, но с истечением 7-1-05, только доходы в S&P 500 выше 1119.49 были бы отражены в цене MLF.

По-другому отражена стоимость защиты нижнего порога. Рыночная цена MLF была 9.94 $ на 4-24-02, когда S&P 500 Index был 1094, но гарантируемая цена по истечению равнялась 10$, независимо оттого, что рынок сделает, даже если бы S&P 500 Index потерял бы 50 % или больше своей стоимости. Иными словами, имеет смысл, покупать акции взаимных фондов без какого либо риска падения стоимости индекса.

MLF продается на Американской Фондовой бирже наряду с большинством структурированных продуктов. Перед закупкой одной из этих ценных бумаг, удостоверьтесь, что прочитали проспект. Для такого типа информации звоните 1-800-THE AMEX, или посетите их вебсайт  amex.com.

Хоть это и занимательно звучит, что вы побеспокоились о страховке, вы всё ещё должны быть бдительными. Перед покупкой акций одного из этих структурированных инструментов, сделайте свою домашнюю работу. Всегда делайте домашнюю работу!

Мой блог находят по следующим фразам

Около profiteer

Посмотреть также

Курс «ОТ CFD К ФЬЮЧЕРСАМ V2»

Здравствуйте, уважаемые читатели моего блога! У меня для вас отличная новость! Знаю, что очень много …

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Я не робот.